Один из подчинённых самурая Ханабасы поднимает восстание с целью захватить власть над его землями и убивает самурая и всю его семью, кроме маленьких сына и дочери, которым удаётся сбежать. Жрица, живущая у горы, на которой, по легенде, обитает злой дух, укрывает детей от преследователей. Спустя десять лет, сын самурая решает отомстить за смерть отца. Но когда он сам попадает в беду, его сестра обращается за помощью к свирепому духу горы.
Феодальная Корея. Король узнает, что готовится восстание. Он изымает все железные инструменты и горшки для варки пищи крестьян, чтобы изготовить оружие и срочно вооружить армию для борьбы с восставшими. Кузнец, отказавшийся выполнять приказ, заморен голодом до смерти. Его последнее создание — крошечная статуэтка Пульгасари, зверя из легенд, пожирателя железа. Чудовище со страшной внешностью и доброй душой становится защитником обездоленных крестьян.
Земли кланов Тигуса и Нагоси расположены по берегам озера, в центре которого находится Остров Бога, где стоит статуя бога-хранителя этих мест. Жестокий феодал Микосиба Дандзё собирает армию и атакует замок Тигуса. Правителю Тигуса Дзюро удаётся скрыться, но Дандзё не успокоится, пока не убьёт его. Люди отказываются выдавать ему своего правителя, поэтому Дандзё решает разрушить статую бога на острове, чтобы сломить их дух. Но эта статуя не так проста, как ему кажется...